Πόσα ...κακά νέα από την ΕΚΤ αντέχουν οι ελληνικές τράπεζες
«Δέσμιες» των αποφάσεων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας παραμένουν οι ελληνικές τράπεζες όσο δεν κλείνει η διαπραγμάτευση με τους δανειστές.
Της Έφης Καραγεώργου.
Η ρευστότητα παρέχεται στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα με το σταγονόμετρο, ίσα να καλύπτει τις εκροές, ενώ η απειλήτου «κουρέματος» τωνομολόγων που δίνουν ως εγγύηση για να αντλούν ρευστότητα είναιστο τραπέζι του δσ της ΕΚΤ και παίρνει αναβολή από βδομάδα σε βδομάδα.
Την ίδια ώρα διεθνείς οίκοι προειδοποιούν πως αν δεν βρεθεί λύση το επόμενο 20ήμερο, τότε δεν αποκλείεται να υπάρξουν περιορισμοί στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls), κάτι που απεύχονται οι Έλληνες τραπεζίτες.
Όπως σημειώνουν τραπεζικά στελέχη της πρώτης γραμμής, πρέπει να υπάρξει συμφωνία για να αποφευχθεί κάθε κίνδυνος.
Οι ίδιοι εκτιμούν ότι ταcapitalcontrolsθα «κόστιζαν» στην Ελλάδα πάνω από 100 δισ. ευρώ, λόγω των επιπτώσεων στην οικονομία και το από το άνοιγμα της ψαλίδας του χρηματοδοτικού κενού, που σήμερα εκτιμάται στα 30δις ευρώ.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών, οι ελληνικές τράπεζες έχουνδιαθέσιμα ενέχυρα πάνω από200 δισ ευρώ, που σημαίνει ότι με τα σημερινά δεδομένα μπορούν να αντλήσουν ρευστότηταάνω των 120 δισ ευρώ.
Συγκεκριμένα οιελληνικές τράπεζες προσφέρουν ως εγγυήσεις στον ELA ομόλογα με την εγγύηση του ελληνικού δημοσίου (Πυλώνας ΙΙ πρόγραμμα Αλογοσκούφη). Διαθέτουν περί τα 20 με 25δις ευρώ ενέχυρα από ενήμερα ενυπόθηκα δάνεια (επιχειρηματικά, στεγαστικά και καταναλωτικά), τα οποία υπόκεινται σε «κούρεμα» της τάξης του 35% ανάλογα με τα χαρακτηριστικά τους (διάρκεια, ύψος, εγγυήσεις). Ως ενέχυρα δίδονται και τα «κουρεμένα» ομόλογα του δημοσίου μετά το PSI που έχουν στο χαρτοφυλάκιο τους (στο σύνολο περίπου 5 δισ. ευρώ), τα οποία έχουν μεταφερθεί στον ELA μετά την απόφαση της EKT να άρει το waiver. Αυτοί οι τίτλοι υπόκεινται σε haircut 10% έναντι της αγοραίας αξίας τους, οι οποίοι διαπραγματεύονται με τιμή 50 (η τιμή αναφοράς των ομολόγων είναι οι 100 μονάδες), άρα το ουσιαστικό κούρεμα είναι της τάξης του 50%. Στον ELA υπάρχουν ως ενέχυρα και έντοκα γραμμάτια του ελληνικού δημοσίου ύψους 3,5 δισ. ευρώ.
Να σημειωθεί ότι οι τράπεζες έχουν εξαντλήσει την άντληση ρευστότητας με εχέγγυα τα ομόλογα EFSF ύψους 38 δισ. ευρώ, τα οποία λαμβάνουν δανεισμό απευθείας από την ΕΚΤ λόγω της κορυφαίας πιστοληπτικής διαβάθμισής τους, αλλά και για ενέχυρα 2-3 δισ. ευρώ, τα οποία αντιστοιχούν σε επιχειρηματικά δάνεια με υψηλή βαθμολόγηση από την ICAP.
Σήμερα το μέσο haircut για τον δανεισμό από τον ELA ανέρχεται σε περίπου 35% (για τα ομόλογα με εγγύηση Δημοσίου η μέση απομείωση αξίας αγγίζει το 25% και για τα υπόλοιπα ενέχυρα όπως δάνεια, κρατικά ομόλογα, έντοκα κ.α. κυμαίνεται περίπου στο 45%).
Σύμφωνα με τους τραπεζίτες, μια αύξηση 10%, δηλαδή ο μέσος όρος να διαμορφωθεί στο45% μπορεί να απορροφηθεί, διότιστην ΤτΕ είναι κατατεθειμένα ενέχυρα συνολικής αξίας 135-140 δισ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 25 δισ. ευρώ δεν έχουν χρησιμοποιηθεί και θα μπορούσαν να προσφέρουν ρευστότητα 10 δισ. ευρώ.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ
Κλαούντια Μπουχ (SSM): Οι τράπεζες της ευρωζώνης έχουν μειώσει την έκθεση στη Ρωσία κατά 55%
EKT έχει παροτρύνει όσες εξακολουθούν να δραστηριοποιούνται στη χώρα να διακόψουν τους δεσμούς τους
ΕΚΤ: Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό τον Απρίλιο «κλειδώνουν» τη μείωση των επιτοκίων τον Ιούνιο
Στην ίδια κατεύθυνση συνηγορούν και τα στοιχεία για αύξηση του ΑΕΠ της Ευρωζώνης
Axia Research: Διατηρεί τη σύσταση buy για τη μετοχή της Eurobank - Προβλέπει ισχυρό πρώτο τρίμηνο
Τιμή στόχος τα 2,50 ευρώ
Άλμα για τα επιτόκια νέων δανείων τον Μάρτιο - Άνοιξε η ψαλίδα με τα επιτόκια καταθέσεων
Το περιθώριο επιτοκίου μεταξύ των νέων καταθέσεων και δανείων αυξήθηκε στις 5,71 εκατοστιαίες μονάδες.
«Παγώνουν» αποφάσεις για τα επιτόκια λόγω πληθωρισμού;
Ανάλυση της Deutsche Welle για τη νομισματική πολιτική
Γιάννης Στουρνάρας: Τρεις και όχι τέσσερις οι μειώσεις επιτοκίων το 2024
Δεν κινδυνεύει ο στόχος για πληθωρισμός 2% στα μέσα του 2025
Αύξησαν την παρουσία τους οι ελληνικές τράπεζες στην χρηματοδότηση της ναυτιλίας
Πρωτιά για τη Eurobank
Τράπεζα Πειραιώς: Στην EBRD το 30% του Project Delta
Στην APS funds και σε διαχειριζόμενους λογαριασμούς το υπόλοιπο
Jefferies: Νέα υψηλότερη τιμή στόχος για την Τράπεζα Πειραιώς στα 5,25 ευρώ
H Jefferies εκτιμά ότι η ανάπτυξη των δανείων βρίσκεται σε καλό δρόμο
Π. Μυλωνάς (Εθνική Τράπεζα): Αρχές Ιουνίου η απόφαση του SSM για το μέρισμα
Ισχυρές οι επιδόσεις της Εθνικής Τράπεζας
Νέα συνεργασία της Alpha Bank με την Partners Group στις υπηρεσίες wealth management
Η συνεργασία των δύο Ομίλων θα επικεντρωθεί στις επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων και υποδομών της Partners…
Εθνική Τράπεζα: Ισχυρές επιδόσεις με κέρδη 358 εκατ. το α’ 3μηνο του 2024 – Στο 3,7% τα NPEs
Το μήνυμα του Παύλου Μυλωνά