Euronext: Στο 74,25% «κλείδωσε» η αποδοχή της δημόσιας πρότασης για την ΕΧΑΕ - Τα επόμενα βήματα

Στο 74,25% διαμορφώθηκε η αποδοχή της δημόσιας πρότασης της Euronext για την ΕΧΑΕ. Αυτό το ποσοστό ξεπερνά κατά πολύ το αναθεωρημένο ελάχιστο όριο του 50%+1 που είχε θέσει ο πανευρωπαϊκός όμιλος, "σφραγίζοντας" έτσι την επιτυχία της διαδικασίας και ανοίγοντας τον δρόμο για τον μετασχηματισμό της ελληνικής αγοράς και τη δημιουργία του Euronext Athens.

Η Euronext αναμένει να πετύχει σημαντικές συνέργειες από την ένταξη της ATHEX στην πανευρωπαϊκή υποδομή των αγορών της. Στοχεύει σε ταμειακές συνέργειες ετήσιας απόδοσης 12 εκατ. ευρώ έως το τέλος του 2028, κυρίως μέσω της μετάβασης της ελληνικής αγοράς διαπραγμάτευσης στην πλατφόρμα Optiq®, και της εναρμόνισης των κεντρικών λειτουργιών. Το κόστος υλοποίησης αυτών των συνεργειών αναμένεται να ανέλθει σε 25 εκατ. ευρώ. Η συναλλαγή αναμένεται να είναι κερδοφόρα για τους μετόχους της Euronext εντός του πρώτου έτους μετά την επίτευξη των συνεργειών.

Ο Stéphane Boujnah, Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Euronext, δήλωσε: «Η ένταξη της ATHEX στη Euronext αποτελεί ένα σημαντικό ορόσημο για την Ελλάδα και το ευρύτερο ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό περιβάλλον. Με την ένταξή της στη Euronext, η ATHEX θα γίνει μέρος ενός ισχυρού και ολοκληρωμένου ευρωπαϊκού δικτύου που στοχεύει στη σύνδεση των τοπικών οικονομιών με τις παγκόσμιες αγορές. Οι εκδότες, οι χρηματιστηριακές εταιρείες και οι επενδυτές στην Ελλάδα θα επωφεληθούν από προηγμένες τεχνολογίες διαπραγμάτευσης και μετα-συναλλαγών που θα ενισχύσουν τη διεθνή θέση και ανταγωνιστικότητα της ελληνικής κεφαλαιαγοράς. Ανυπομονούμε να καλωσορίσουμε σύντομα τους νέους Έλληνες συναδέλφους μας που εντάσσονται στην οικογένεια της Euronext. Η εξαγορά αυτή ενισχύει περαιτέρω τον ρόλο της Euronext ως της κορυφαίας διαφοροποιημένης υποδομής αγορών στην Ευρώπη και δημιουργεί μια ισχυρή βάση για την ανάπτυξη του Ομίλου στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, μια περιοχή με σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης. Παράλληλα, με χαρά επιβεβαιώνω την πρόθεσή μας να ιδρύσουμε ένα νέο Κέντρο Υποστήριξης και Τεχνολογίας σε επίπεδο Ομίλου στην Αθήνα, το οποίο θα παρέχει εξειδικευμένη υποστήριξη στις επιχειρηματικές γραμμές της Euronext. Η σημαντική αυτή πρωτοβουλία αντικατοπτρίζει τη δέσμευσή μας να επενδύσουμε στο ελληνικό ταλέντο και να δημιουργήσουμε ευκαιρίες για επαγγελματική εξέλιξη, καινοτομία και μακροπρόθεσμη επιτυχία. Θα θέλαμε να ευχαριστήσουμε ειλικρινά τους μετόχους για την ισχυρή υποστήριξη σε αυτή την κομβική στιγμή, καθώς προχωρούμε μαζί για να δημιουργήσουμε μια πιο αποτελεσματική, ισχυρή και ολοκληρωμένη ευρωπαϊκή κεφαλαιαγορά.»

Όσον αφορά τα επόμενα βήματα της σύμπραξης ΕΧΑΕ – Euronext, αυτά εστιάζουν σε δύο βασικές ημερομηνίες:

• 21η Νοεμβρίου, όταν γίνει η έκδοση των νέων μετοχών της Euronext, οι οποίες θα πιστωθούν ως αντάλλαγμα σε όσους μετόχους της ΕΧΑΕ αποφάσισαν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση.
• 24η Νοεμβρίου, όταν ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Euronext στα Χρηματιστήρια του Άμστερνταμ, των Βρυξελλών, της Λισαβόνας και του Παρισιού.

Από εκεί και πέρα, το γεγονός ότι η δημόσια πρόταση της ευρωπαϊκής εταιρείας δεν συγκέντρωσε ποσοστό άνω του 90%, σημαίνει ότι προς ώρας μπαίνει στο… συρτάρι η διαδικασία του squeeze out.

Αυτό, ωστόσο, δύσκολα αλλάζει τον βασικό σχεδιασμό της Euronext, η οποία εξακολουθεί να έχει ως επιδίωξη την πλήρη εξαγορά, απορρόφηση και ενοποίηση της ΕΧΑΕ. Μάλιστα, δεν αποκλείεται λίαν συντόμως η διοίκηση της ευρωπαϊκής εταιρείας να αποσαφηνίσει τις προθέσεις της για το τι μέλλει γενέσθαι.

Στο οπλοστάσιό της συγκαταλέγεται και η νέα νομοθεσία για τις εξαγορές από το εξωτερικό, η οποία δίνει το δικαίωμα στη Euronext να θέσει σε ψηφοφορία το ζήτημα της πλήρους εξαγοράς σε κάποια μελλοντική Γενική Συνέλευση της ΕΧΑΕ. Εκεί χρειάζεται τη σύμφωνη γνώμη των 2/3 επί των παρόντων μετόχων, προκειμένου να αποσπάσει το «ναι» για την ολική ενοποίηση της ελληνικής αγοράς.

Η ανακοίνωση

Σύμφωνα με το άρθρο 23 του Νόμου 3461/2006, όπως τροποποιήθηκε και ισχύει (ο «Νόμος»), η Euronext ανακοινώνει την επιτυχή έκβαση της προαιρετικής δημόσιας πρότασης με ανταλλαγή μετοχών (η «Δημόσια Πρόταση»), η οποία υπεβλήθη στις 30 Ιουλίου 2025, για την απόκτηση του συνόλου των κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας €0,42 η κάθε μία («Μετοχή ΑΤΗΕΧ»), εκδόσεως της ATHEX, τις οποίες η Euronext και οποιαδήποτε «πρόσωπα που ενεργούν συντονισμένα» (όπως ορίζονται στο άρθρο 2, περίπτωση (ε) του Νόμου) με την Euronext, δεν κατέχουν άμεσα ή έμμεσα, με αντάλλαγμα νέες κοινές μετοχές εκδόσεως της Euronext σε ευρώ ονομαστικής αξίας €1,60 η κάθε μία («Μετοχή του Ανταλλάγματος»), με σχέση ανταλλαγής 0,050 Μετοχής του Ανταλλάγματος προς μία (1) Μετοχή ATHEX.

Εκτός αν ορίζεται διαφορετικά, οι όροι με κεφαλαίο γράμμα και οι φράσεις που χρησιμοποιούνται σε αυτήν την ανακοίνωση θα έχουν την ίδια σημασία με αυτή που τους δίδεται στο Πληροφοριακό Δελτίο που δημοσιεύθηκε στις 6 Οκτωβρίου 2025, κατόπιν της έγκρισής του από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ), καθώς και στη μεταγενέστερη ανακοίνωση για την Έγκριση της Αναθεώρησης της Δημόσιας Πρότασης, με ημερομηνία 10 Νοεμβρίου 2025, η οποία δημοσιεύθηκε στην ιστοσελίδα του ATHEX και της Euronext.

ΠΡΟΥΠΟΘΕΣΗ ΕΛΑΧΙΣΤΟΥ ΑΡΙΘΜΟΥ ΜΕΤΟΧΩΝ

Κατά τη διάρκεια της Περιόδου Αποδοχής, η οποία έληξε στις 17 Νοεμβρίου 2025, 1.962 μέτοχοι προσέφεραν νόμιμα και έγκυρα, συνολικά, 42.953.405 Μετοχές ATHEX, που αντιστοιχούν περίπου στο 74,25% των δικαιωμάτων ψήφου της ATHEX, των οποίων η άσκηση δεν τελεί σε αναστολή.

Συνεπώς, η προϋπόθεση του Μειωμένου Ελαχίστου Αριθμού Μετοχών, να έχουν προσφερθεί νόμιμα και έγκυρα, και να μην έχουν ανακληθεί, 28.925.001 Μετοχές ATHEX, που αντιστοιχούν στο 50% πλέον μίας (1) Μετοχής ATHEX του συνόλου των δικαιωμάτων ψήφου της ATHEX των οποίων η άσκηση δεν τελεί σε αναστολή, έχει ικανοποιηθεί.

ΑΙΡΕΣΕΙΣ

Στις 13 Νοεμβρίου 2025 η ΕΚ παρείχε: (α) την έγκρισή της σχετικά με την άμεση αλλαγή ελέγχου της ATHEX, (β) την έγκρισή της σχετικά με την έμμεση αλλαγή ελέγχου της ATHEXClear, (γ) την έγκρισή της σχετικά με την έμμεση αλλαγή ελέγχου της ATHEXCSD, και (δ) την έγκρισή της σχετικά με την απόκτηση από τους Μετόχους Αναφοράς της Euronext έμμεσης συμμετοχής μεταξύ 20% και 50% στην ATHEX, στην ATHEXCSD και στην ATHEXClear.

Στις 13 Νοεμβρίου 2025, η ΡΑΑΕΥ και η ΕΚ παρείχαν την έγκρισή τους σχετικά με τη αλλαγή ελέγχου της ATHEX λόγω της συμμετοχής της στην HenEx και στην EnExClear.

Συνεπώς, οι αιρέσεις έχουν πληρωθεί.

ΠΕΡΑΙΤΕΡΩ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΚΑΙ ΧΡΟΝΟΔΙΑΓΡΑΜΜΑ

Στις 24 Νοεμβρίου 2025, ο Προσφέρων θα ξεκινήσει τη διαδικασία για τη μεταβίβαση των Μετοχών ATHEX που προσφέρθηκαν νόμιμα και έγκυρα στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης.

Ο Προσφέρων θα εκδώσει τις Μετοχές του Ανταλλάγματος στις 21 Νοεμβρίου 2025 και θα παραδώσει τις Μετοχές του Ανταλλάγματος, οι οποίες αναμένεται να εισαχθούν και να τεθούν προς διαπραγμάτευση στα Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon και Euronext Paris στις 24 Νοεμβρίου 2025.

Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας, οι πρώην κάτοχοι Μετοχών ATHEX που τις προσέφεραν νόμιμα και έγκυρα στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης αναμένεται να λάβουν τις Μετοχές του Ανταλλάγματος που δικαιούνται, στις 24 Νοεμβρίου 2025, ενώ η εισαγωγή και η διαπραγμάτευση των Μετοχών του Ανταλλάγματος στα Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon και Euronext Paris θα ξεκινήσει στις 24 Νοεμβρίου 2025.

Η Euronext θα ενημερώσει το επενδυτικό κοινό, εφόσον είναι απαραίτητο, για οποιαδήποτε αλλαγή στις ανωτέρω ημερομηνίες μέσω ανακοίνωσης που θα δημοσιευθεί στην ιστοσελίδα της και στην ιστοσελίδα του Ομίλου Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Η Deutsche Bank AG ενήργησε ως Σύμβουλος της Euronext για τη Δημόσια Πρόταση. H δικηγορική εταιρία Λαμπαδάριος και Συνεργάτες ενήργησε ως νομικός σύμβουλος της Euronext για τη συναλλαγή.