Ισχυρή ζήτηση για το ομόλογο της Eurobank - Πάνω από 9 φορές υπερκάλυψη

Ισχυρή ζήτηση καταγράφηκε για το ομόλογο της Eurobank, μέσω του οποίου η τράπεζα άντλησε 500 εκατ. ευρώ.

Η έκδοση είναι τριετής με δικαίωμα ανάκλησης στη διετία.

Το βιβλίο προσφορών έκλεισε το μεσημέρι, ενώ καταγράφηκε ευρεία υπερκάλυψη, με τους επενδυτές να προσφέρουν κεφάλαια άνω των 4,5 δισ. ευρώ.

Το κόστος της έκδοσης κινήθηκε στο 2,9% περίπου, καθώς υποχώρησε λόγω της υπερπροσφοράς από την αρχική καθοδήγηση για επιτόκιο mid-swap (σ.σ. 208 μονάδες βάσης) συν 125 μονάδες βάσης (στο 3,35% περίπου).

Πρόκεται για senior preferred τριετούς διάρκειας με non call στα πρώτα δύο έτη.

Την έκδοση έχουν αναλάβει να τρέξουν οι Deutsche Βank, Santander, Intessa, Societe και Jefferies.

Να σημειωθεί πως η Eurobank, παρότι διέθετε «μαξιλάρι» 100 μονάδων βάσης από την απαίτηση MREL (27,8% του σταθμισμένου σε κίνδυνο ενεργητικού) έχει προβεί στην έκδοση AT1 perpetual (με δυνατότητα ανάκλησης στα έξι χρόνια) με κουπόνι στο 6,625% (από αρχική καθοδήγηση 7,25%), αντλώντας 500 εκατ. ευρώ. Πιθανότατα, μέρος των αντληθέντων κεφαλαίων θα στραφούν για την ανάκληση ομολόγου Tier II (του Δημοσίου) που διαθέτει, ύψους 950 εκατ. ευρώ, το οποίο έχει κουπόνι 6,41%.

Η απαίτηση MREL περιλαμβάνει την απαίτηση Συνδυασμένου Αποθέµατος Ασφαλείας (Combined Buffer Requirement - CBR) που διαμορφώθηκε στο 4,3% στα τέλη Μαρτίου και θα αυξηθεί σε περίπου 4,4% έως τα τέλη του 2025. Αυτό οφείλεται στον αντίκτυπο (+15 μονάδες βάσης) από την απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδος να ορίσει ένα αντικυκλικό ποσοστό κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας 0,25% στα ανοίγματα των τραπεζών στην Ελλάδα από την 1 Νοεμβρίου του 2025.