Πειραιώς: Πώς είδαν οι ξένοι αναλυτές τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου

Για ένα καλό τρίμηνο, που ευθυγραμμίστηκε σε γενικές γραμμές με τις προβλέψεις και έδειξε καλή αύξηση δανείων, μιλούν οι αναλυτές έπειτα από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Τράπεζας Πειραιώς για το πρώτο τρίμηνο.

Πειραιώς: Κέρδη 284 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο - Ισχυρή δανειακή επέκταση - Το μήνυμα Μεγάλου

Όπως σημειώνει η Jefferies, τα καθαρά κέρδη ήταν σύμφωνα με τις προβλέψεις της αγοράς, τα προ προβλέψεων κέρδη ήταν κατά 2% χαμηλότερα, ενώ τα έσοδα και τα κόστη ευθυγραμμίστηκαν με το consensus.

Ειδικότερα, τα έσοδα από τόκους ήταν 1% χαμηλότερα από τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις, καθώς μειώθηκαν κατά 6%, αφού τα χαμηλότερα επιτόκια αντισταθμίστηκαν εν μέρει από την ισχυρότερη αύξηση των δανείων.

Η αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε στο 3%, με την διοίκηση να προβλέπει καθαρή πιστωτική επέκταση 2 δισ. ευρώ το 2025.

Οι προμήθειες αυξήθηκαν κατά 10%, επιβεβαιώνοντας τις προβλέψεις, με την τράπεζα να ξεπερνά από το πρώτο τρίμηνο τον στόχο για τα υπό διαχείριση κεφάλαια που έχει θέσει για το σύνολο της χρονιάς.

Καλύτερα των προβλέψεων ήταν τα στοιχεία για τις επισφάλειες.

Η Deutsche Bank, από την πλευρά της, αναφέρει ότι τα αποτελέσματα έκρυβαν λίγες εκπλήξεις, καθώς τα έσοδα από τόκους ήταν ελαφρώς χαμηλότερα των προβλέψεων, αλλά η δραστηριότητα ήταν ισχυρή, κάτι που φάνηκε στις προμήθειες.

Επιπλέον, τα υψηλότερα των προβλέψεων κόστη αντισταθμίστηκαν και με το παραπάνω από τις πολύ χαμηλότερες επισφάλειες.

Τα κεφάλαια ήταν πιο ανθεκτικά από ό,τι αναμενόταν, παρά την επίπτωση από την Βασιλεία IV.

Η Deutsche Bank σημειώνει ότι δεν προκαλεί έκπληξη που η Πειραιώς επιβεβαιώνει το guidance για το 2025, με πιθανή την υπέρβαση των κερδών ανά μετοχή.

Η Autonomous θέτει τιμή-στόχο τα €4,63 ανά μετοχή, βασισμένη σε μοντέλο προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF), με ουδέτερη σύσταση.

Η ιταλική Mediobanca διατηρεί τη θετική στάση υπεραπόδοσης (outperform) για την Tράπεζα Πειραιώς, με στόχο τα 6,50 ευρώ ανά μετοχή.

Για ισχυρά αποτελέσματα που ευθυγραμμίστηκαν με το consensus και ξεπέρασαν τις δικές της λόγω υψηλότερων μη επαναλαμβανόμενων εσόδων κάνει λόγο η Optima, η οποία διατηρεί σύσταση buy με τιμή-στόχο στα 6,5 ευρώ.

Οπως αναφέρει, η Πειραιώς είναι σε τροιά για να πετύχει ή και να υπερβεί το guidance για ετήσια κέρδη 1,1 δισ. ευρώ.